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深度+ | 比特币ETF那么火,我们真的需要它吗?

从2013年文克莱沃斯兄弟提交第一个比特币ETF申请以来,比特币ETF成为了社区热议的焦点,甚至成为了一道迈不过去的坎儿。申请提交之后,美国证券交易委员会(SEC)一再延期审核比特币ETF,并且在四年后,也就是去年3月份正式驳回了他们的申请。

bitcoin etf

此后,包括Solidx在内的多家公司的ETF申请纷纷被拒。面对比特币爱好者的质疑,SEC也针对驳回比特币ETF背后的原因发表了公开信。该机构表示,定价、流动性、托管、套利和操控问题是他们认为数字货币ETF产品尚不能问世的原因。

然而,今年7月,新一轮的比特币ETF申请热再次引爆了整个社区。比特币爱好者的评论几乎淹没了SEC的邮箱,很多业内专家也坚信经过一段时间的沉淀,比特币ETF获批概率大大增加。

 

比特币ETF好在哪里?

 

在大多数人看来,比特币ETF的优势主要有四点。首先,比特币ETF能够吸引机构投资者入场。ETF这个受监管的金融市场去年的资金流量达到了3万亿美元,而比特币当前的市值为1100亿美元,因此ETF产品有望为比特币带来更大的资金流,提高这一加密货币的流动性。机构投资者的入场也被视为是比特币价格上涨的助推器。

其次,将比特币纳入这样一个庞大的金融市场有助于提高其普及度和曝光度。越来越多的人会愿意去了解比特币,包括其基本运作方式以及交易模式。这对比特币的全球化普及来说也是有推动作用的。

第三,比特币ETF能够在一定程度上降低风险。众所周知,对于普通投资者来说,购买加密货币需要同时承担存储风险和交易所自身的风险。而购买ETF就不同,不需要直接持币,自然也不需要投资者操心自己的资产安全。

最后,比特币ETF一旦获批就会被视为SEC态度软化的信号,从而为比特币未来的监管铺平道路。比特币虽然生来是一种不受政府控制的去中心化加密货币,但社区中很多人都希望能与监管部门和平共处,以换来长期的发展。

 

比特币ETF是必需品吗?

 

曾负责纽交所ETF上线业务的负责人Phil Bak说:

比特币是全新的且完全不同的事物。监管部门目前并没有支持创新的动机。

在多次被拒之后,我们是时候静下心来思考,比特币ETF对于加密货币的发展来说是必需品吗?

事实上,无论ETF市场的规模多大,都只是华尔街的游戏场。比特币ETF就算能够通过,也只会为华尔街添置一个新玩具,并不能代表他们真的接纳比特币。华尔街乃至整个金融世界都是利益至上的,他们只会去参与并炒作一些他们认为对自己有利的金融产品,他们不会关心这些产品本身是否影响深远,是否具有改革性。因此,SEC担忧比特币ETF引发市场操控问题不无道理。

除此之外,比特币的设计初衷也是值得我们考虑的一点。尽管比特币的出现不是为了取代法币,但其自从2009年诞生之后,就成为了全球金融结构和生态的新选择。比特币的创始人中本聪希望能够推出一个类现金的结算网络,在这里,用户不需要经历那些不实用且效率低下的结算流程。

那些认为比特币ETF能够吸引数十亿资金入场的人,为什么不想想比特币是作为一个金融网络存在的呢?比特币在全球金融体系中的真实目的是帮助人们实现点对点的支付,而不是吸引大量的投资进入这样一个高度受限的市场。

就像比特币布道者Andreas Antonopoulos曾说过的那样:

如果你想让那些过时的行业来衡量比特币的成功,那你就错了,比特币是要取代他们的。

 

买比特币的最佳时机永远是现在

 

几个星期之前,比特币价格稍有反弹,而这段时间币价开始下跌。有观察者认为比特币ETF的悬而未决是造成币价下跌的原因之一。

而实际上,比特币和所有新生的常规金融资产一样是有涨有跌的。只要有越来越多的人进入这个市场,比特币的流动性就会加强。

比特币的反对者通常会列出以下三个理由:

1. 比特币领域存在大量网络攻击
2. 比特币只能用于非法活动
3. 比特币不受监管,很危险

首先,因为一些交易所和钱包遭遇的重大攻击事件而拒绝持有比特币是没有道理的。难道你会因为银行被黑客盗走数百万美元的资金就拒绝使用他们的服务吗?难道你会因为频繁出现的信用卡被盗事件就从此不碰信用卡?在加密货币领域,网络攻击可以说时有发生,但比特币本身从未遭到攻击,这一点是需要说明的。

其次,的确有部分非法活动涉及比特币交易,但事实上,比特币交易并不是匿名的。另外,有多项研究表明,涉及比特币的违法活动远远低于现金。现金才是最匿名的交易方式。

最后,尽管比特币尚未在全球范围内得到统一监管,但比特币的架构本身是受到全世界监督的。比特币和区块链的基本形式就是代码,代码不会说谎,但我们投资的公司会破产,这些公司的员工会说谎。

比特币这一路走来,价格有过大起大落,也有不少旁观者感叹多次“错过一个亿”。虽然比特币的投资门槛越来越高,但现在永远是买币的最佳时机。毕竟比特币供应量有限,其价格只会随着时间的过去而上涨。另外,这几年的币价走势也证明比特币虽然又涨有跌,但总体的趋势依然维持上涨。所以,如果你真的了解比特币,真的支持比特币,现在就是买币的最佳事件。

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